Este dato proviene del reciente formulario 13F presentado por la compañía el 14 de agosto. De acuerdo con el documento, estas tres inversiones representan aproximadamente la mitad de la cartera de acciones declarada por Berkshire.
Cabe mencionar que el informe solo incluye posiciones largas en acciones negociadas en Estados Unidos y no toma en cuenta efectivo, bonos del Tesoro, negocios operativos controlados totalmente como BNSF, GEICO y Berkshire Hathaway Energy, ni tampoco inversiones en activos que no coticen en ese mercado.
En consecuencia, no se está hablando de la mitad del capital total, ni del patrimonio neto de Berkshire Hathaway, sino específicamente de la mitad de su cartera de acciones reportada. Asimismo, estas posiciones reflejan una instantánea al final del trimestre y podrían haber variado desde entonces.
La principal inversión corresponde a Apple, con 227.917.808 acciones que representan un 22,04% de la cartera. Berkshire mantiene esta posición como la pieza clave dentro de su portafolio, alineándose con la visión pública de Buffett, quien considera a la empresa más como una franquicia de consumo que como una mera apuesta tecnológica.
Apple es conocida por sus productos como el iPhone, la línea Mac, el iPad y sus dispositivos portátiles, además de contar con un negocio de servicios basado en suscripciones recurrentes. Esta combinación, junto con la dificultad de migrar a otras plataformas para los usuarios, respalda la justificación que Buffett brinda para su inversión en esta acción.
En términos de rendimiento, Apple reportó un PER (Price to Earnings Ratio) de 42, una rentabilidad sobre el capital del 171,4% y una rentabilidad sobre el capital invertido del 53,3%. En el segundo trimestre de junio, la compañía generó ingresos de USD 109.420 millones, marcando un incremento del 16,4% en comparación con el año anterior, y obtuvo una ganancia de USD 2,02 por acción, superando la estimación de USD 1,89.
El ex director ejecutivo de Apple, Tim Cook, destacó que este fue el trimestre de junio más sólido en la historia de la empresa, con un crecimiento de dos dígitos en ingresos provenientes de iPhone, Mac y Servicios, así como en todas las regiones geográficas.
La compañía también llevó a cabo recompras de acciones por un total de USD 62.090 millones durante los primeros nueve meses del ejercicio fiscal 2026, lo que incrementó automáticamente la participación de Berkshire sin necesidad de adquirir acciones adicionales.
La segunda mayor inversión es American Express, con 151.610.700 acciones que equivale al 17,14% de la cartera. Esta es la apuesta más consolidada de Buffett entre las grandes posiciones actuales y sigue siendo fundamental en la composición del portafolio de Berkshire.
American Express opera una red de pagos de circuito cerrado y se enfoca principalmente en un segmento de consumidores de alto poder adquisitivo. En el segundo trimestre, reportó ingresos de USD 19.640 millones y una ganancia por acción de USD 4,53, superando las expectativas de USD 4,40.
El presidente ejecutivo, Stephen Squeri, manifestó que fue otro trimestre excepcional, con un crecimiento del 10% en los ingresos, un BPA de USD 4,53 y un crecimiento del gasto de los titulares de tarjetas del 9%, la mayor tasa observada en tres años, ajustada por tipo de cambio. Además, la compañía aumentó su pronóstico de crecimiento de ingresos anuales al 10% y mantuvo su guía de ganancias por acción en un rango de USD 17,30 a USD 17,90.
Otras novedades incluyen un incremento en el dividendo trimestral, que pasó de USD 0,60 en 2023 a USD 0,95 en 2026, mientras que el número de acciones diluidas sigue disminuyendo.
La tercera de las grandes posiciones es Coca-Cola, con 400 millones de acciones que representan el 10,86% de la cartera. Esta participación ha permanecido prácticamente inalterada durante años y ha transformado la inversión original realizada en 1988 en una fuente constante de rentabilidad gracias al crecimiento de los dividendos trimestrales, que se han elevado de USD 0,16 en 1999 a USD 0,53 en 2026.
En el segundo trimestre, Coca-Cola reportó ingresos de USD 13.380 millones, lo que representa un aumento del 6,74% en comparación anual, y una ganancia de USD 0,97 por acción, superando la previsión de USD 0,93. El volumen global de ventas en cajas unitarias creció un 5%.
Henrique Braun, el nuevo director ejecutivo, comentó que la primera mitad del año fue muy sólida y que la empresa está bien posicionada para alcanzar sus proyecciones ambiciosas para 2026, que contemplan un crecimiento orgánico de ingresos cercano al 5% y un incremento en las ganancias por acción de entre 7% y 8%, sin considerar el impacto de las fluctuaciones cambiarias. En este contexto, el volumen de la marca Coca-Cola creció un 5% en el trimestre, lo que la empresa catalogó como su mayor aumento en 17 años, excluyendo la recuperación posterior a la pandemia, impulsado por las iniciativas vinculadas a la Copa Mundial de la FIFA en más de 180 mercados.
