El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció la flexibilización de créditos en dólares dirigidos a empresas, incluyendo aquellas que no generan ingresos en moneda extranjera. Con esta medida, se espera que el gobierno logre movilizar, al menos, 6.000 millones de dólares adicionales en financiamiento, considerando el actual margen disponible en los bancos. Actualmente, los depósitos en dólares alcanzan los 40.322 millones de dólares, mientras que los créditos en moneda extranjera son de 24.559 millones, lo que representa el 61% del total de los depósitos. “Macroprudencialmente, es lo más razonable”, afirmó Caputo, subrayando que la medida estará destinada exclusivamente a empresas. Además, destacó que esta flexibilización responde a solicitudes de diversos sectores que requerían un acceso más ágil al financiamiento. Se mantendrán, sin embargo, ciertas reglas macroprudenciales, como el límite establecido, donde los bancos no podrán prestar más del 15% de sus depósitos en dólares, además de requisitos de capital mínimos y restricciones a la exposición crediticia. El Banco Central también brindó información adicional sobre estas medidas, orientadas a prevenir descalces, como el sucedido antes de la finalización de la convertibilidad. En particular, la autoridad monetaria destacó que el requisito de capital mínimo será del 125% en comparación con otros tipos de financiamiento y que las entidades tendrán que evaluar la capacidad de repago de los prestatarios en distintos escenarios cambiarios. Estos procedimientos buscan fortalecer la gestión de riesgos de los bancos y limitar su exposición. El ministro añadió: “Es el trabajo de los bancos. El trabajo del BCRA es generar medidas macroprudenciales más exigentes para los bancos que si fuera un préstamo común. El riesgo en sí del crédito al que el banco le otorga el préstamo es el trabajo del departamento crediticio del banco”. En cuanto a las tasas, estas serán determinadas por el mercado, sin referencias específicas. Mientras el Banco Central ya ajustó su normativa sobre créditos, se prevé que mañana se dé a conocer el decreto que modifica el DNU 905 de 2002, que restringía los créditos en dólares. Caputo mencionó que sectores como la construcción y la industria automotriz, que manejan transacciones en dólares, habían solicitado esta medida, argumentando que, con tasas de interés elevadas en pesos, muchos negocios enfrentan desafíos adicionales. El financiamiento provendrá de los depósitos existentes, aunque también se contempla la posibilidad de expandirlo a través de emisiones de obligaciones negociables. Esta iniciativa está alineada con la Ley de Inocencia Fiscal. El Gobierno sostiene que hay aproximadamente 170.000 millones de dólares de ahorros argentinos “debajo del colchón”. Con el avance de la segunda fase de la ley y las modificaciones sugeridas por contadores, se espera que esos fondos se integren al sistema financiero, aumentando así los depósitos y, consecuentemente, la capacidad crediticia. La propuesta de estos créditos también busca incentivar a los bancos a desarrollar instrumentos que hagan atractiva la inversión de los ahorristas. A pesar de la importancia de este cambio para el mercado crediticio, Caputo reiteró que estas decisiones “no alteran las normas que generaron más inconvenientes antes de la salida de la convertibilidad”, asegurando que se conservarán las medidas para prevenir descalces. Asimismo, el ministro se refirió a uno de los planes en discusión: el uso del Fondo de Garantías de Sustentabilidad (FGS) de Anses para movilizar el crédito. Aunque los bancos solicitaron que el fondo se emplee para adquirir paquetes de hipotecas y así liberar recursos para reactivar el financiamiento, Caputo aclaró que el FGS no se destinará a comprar hipotecas individuales. Se están evaluando métodos más eficaces, como permitir que el FGS licite plazos fijos de largo plazo. Este enfoque surge ante la falta de depósitos a largo plazo en el mercado de capitales, donde las hipotecas son generalmente de larga duración, mientras que el fondeo se realiza a 30 días. Dado que el FGS es un fondo creado para objetivos a largo plazo, su participación en licitaciones podría ofrecer beneficios tanto a los bancos como a los desarrolladores. Caputo también opinó sobre el incremento de la morosidad, considerando que el nivel de aumento de salarios había generado la demanda de “flexibilidad” por parte de los bancos. En la última reunión, las entidades mencionaron que estaban trabajando en procesos de refinanciación de deudas, ofreciendo plazos de hasta tres años con tasas entre el 20% y el 25%. Sin embargo, no se anticipa un impacto inmediato en las estadísticas de morosidad. “Pasar de moroso a no moroso no es inmediato. Se comienza a pagar y no cambia automáticamente; el proceso puede demorar entre 6 y 12 meses”. La situación sigue en desarrollo.
